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报告摘要
1.重点行业和产品情况跟踪
MDI:成本支撑叠加供应端利好消息不断,MDI 价格持续上涨。本周,纯MDI 与聚合MDI 价格皆上升。7 月美联储加息决议支撑原油价格稳居高位,原料价格坚挺支撑纯苯市场价格稳步上涨;德国某工厂因电解阴线受到严重破坏,MDI 装置恢复时间无法确定;匈牙利工厂35 万吨/年MDI 装置于2023 年7 月18 日开始停车检修并技改,预计检修时间80 天。截至8 月4 日,纯MDI 价格为2.15 万元/吨,与上周相比上升1300 元/吨;聚合MDI 价格为1.72 万元/吨,与上周五相比上升900 元/吨。万华上调8 月MDI 挂牌价。
纯碱:本周供需紧平衡状态延续,纯碱现货价格小幅上升。本周仍处于纯碱厂家的集中检修期,纯碱供应量低位整理,部分地区存在台风、降水、高温等极端天气,行业开工率约为77.33%,现货持续紧张。8 月4 日,化工在线发布公告,阿拉善天然碱项目一期工程第一条150 万吨/年产线顺利打通工艺流程并产出纯碱。据百川盈孚数据,本周轻质纯碱市场价为2096 元/吨,较上周上涨73 元/吨;重质纯碱市场价为2248 元/吨,较上周上涨42 元/吨。
2.近期投资建议
(1)MDI:2023H1 公司聚氨酯产销分别为246 万吨/235 万吨,同较去年明显增加,精细化工及新材料板块产销量亦有明显放量,叠加高强度资本开支下,MDI、TDI、POE、柠檬醛等重点项目推进,看好公司成长与长期价值。建议关注:万华化学。
(2)纯碱:下游玻璃需求维持稳定,台风、降水、高温等极端天气小幅影响行业开工,纯碱价格上涨,行业龙头公司值得关注。建议关注:远兴能源、山东海化、中盐化工、和邦生物。
(3)半导体材料:7 月24 日,日本出口管制政策的正式实施,清单中新增二十三项,包括形成电路图案和测试芯片所需的设备,中国半导体材料国产替代势在必行。本年度chatgpt 破圈带动AI、芯片关注提升,需求驱动半导体材料国产替代正当时。建议关注:雅克科技(光刻胶&前驱体)、晶瑞电材(光刻胶&湿电子化学品)、彤程新材(光刻胶)、金宏气体(电子特气)、华特气体(电子特气)、安集科技(抛光液)、鼎龙股份(抛光垫)等。
风险提示:下游需求不及预期、产品价格下跌等。
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